年中国生猪产业将继续缩减,我们定义年出栏规模不足100头的群体为散养户

过去10年,国内散养户加速退出市场,规模化养殖场发展迅速,家庭养殖主体的规模不断扩大。过去10年,国内生猪养殖结构逐步从金字塔型转为纺锤型结构。我们认为,成本水平及资源获取能力决定了产业结构变迁方向,家庭农场以及大型养殖集团成本相对较低且资源获取能力较强,中小规模养殖场成本偏高,资源获取缺乏优势,因此,我们预计,未来养猪业结构将从当前的纺锤型向“两头大,中间小”的哑铃型结构转变,家庭农场和养殖集团是最具竞争优势的养殖群体。

2016年是中国养猪业“十三五”规划开局之年,生态优先、效率提升已成为政策的主导路线。全年养猪业产能缩减,猪肉进口冲击达到新高峰,价格涨至历史新高,并实现超高盈利;散户持续退出,养猪、饲料企业加速扩张,未来增加产能将超过亿头,散养(小规模养殖户)、适度规模养殖户(规模化养殖场)以及大规模养殖场(集团)三足鼎立的格局初现,养殖结构持续优化。预计在政策、资本力量的主导下,2017
年将是多因素影响下的中国猪业恢复性增长年,能繁母猪存栏缓慢恢复,效率指标改善或更明显,低成本时代即将来临,
全年养殖盈利向好,也将实现历史最长盈利期。

1.定义不同的养殖群体

在经历了过去两年的深度调整之后,中国养猪业面临的环保、效率和疫病三大问题愈加深刻,从2014
年惨重的全行业亏损,到2015 年新世纪以来第一个非疫病因素减产年,预计2016
年中国生猪产业将继续缩减,产能连续两年下降的现象也是20
年来首次出现。生猪产能结构、生产组织形式、供应链、投融资主体以及成本构成均发生剧烈的变化,可以说中国猪业已经进入了转型期的攻坚阶段,2017
年也将是转型最复杂的时期。2016 年,我国生猪产业整体呈现如下特征。

在讨论养殖结构变化这个话题之前,我们先对散户、家庭农场式专业养殖户、中小规模养猪场、大规模养殖场做个定义。

一、2016 年:生猪产能调整是主旋律,产业结构变化影响深远

按一个产业周期200元/头的历史盈利在计算,年出栏100头以下的养殖户都不是职业养殖户,养殖更多的只是副业。因此,我们定义年出栏规模不足100头的群体为散养户。

2016
年是生猪产业以市场机制为主的结构调整年,散户持续退出,大企业加速扩张,生猪养殖结构剧烈变化。据博亚和讯调查并测算:2016
年一条龙、大企业养殖量增幅预计在20~25;规模化养殖场数量与饲养量持平或略增(0~5);散养户(年出栏500
头以下)受拆迁与关停影响最大,养殖量下降10~15,南方部分地区因环保、拆迁等影响,
下降幅度会更大。我国生猪养殖基本形成了散养/
小规模养殖户、适度规模养殖户/ 规模化养殖场以及大规模养殖场/
集团三足鼎立的格局,养殖结构持续优化。

在现有技术水平下,农户夫妻两人的家庭农场,在不使用雇工的情况下,一般自繁自养情况下能够养殖年500头左右的生猪出栏(若只做育肥,则可以达到1000-2000头左右)。随着设备的更新以及技术水平的提高,家庭农场的养殖能力也将提升。目前来看,以家庭成员为核心,通过1-2个雇工,家庭农场的管理能力最多可以实现母猪存栏100头的养殖,也就是年出栏2000头。当前阶段,我们定义年出栏100-499头的群体为家庭农场式的专业养殖户。

2016
年能繁母猪存栏同比基本稳定,仔猪供应量和生猪出栏量下降,造成价格攀升至历史高位;
由于仔猪价格高涨,生猪养殖者普遍延长养殖时间和提高出栏体重;除中国外,全球主要生猪生产国均保持增产,出口动力增强,中国成为首要的出口市场,全年猪肉进口量再创记录;受内外部因素影响,
我国人均猪肉消费量小幅下降,据博亚和讯计算, 全年人均猪肉表观消费量为106
g/d,比2015 年减少0.6
g/d,但相比有效需求,有效供给下降幅度更大,因此造成了目前供略少于求和猪产品价格全面上涨的态势。新的供求平衡正在新的内外部环境作用下逐步形成。

年出栏万头以上猪场的投资额均在千万元以上。这种投资规模,一般均属于公司化、集团化运作。因此,我们定义万头以上猪场为大规模养殖场。

1、环保再加压,政策倒逼产业加速升级

而夹在专业养殖户及大规模养殖场中间的,年出栏500-10000头的养殖场,我们定义为中小规模养殖场。更细致一点的划分,年出栏500-2999头,投资规模300多万,属于小规模养殖场(这等规模养殖场也有部分是家庭农场)。年出栏3000-10000头,属中等规模养殖场。

进入2016
年,在“生态优先”这一基本政策的指导下,南方水网生猪养殖调整意见和“十三五”
生猪养殖区域规划开始进行实质性操作。农业部畜牧业司司长马有祥在“当前畜牧业主要形势与任务”
报告中指出,2016 年,全国超过20
个省份划定了生猪禁养区,并启动了猪场拆迁行动,此举直接减少生猪存栏3 600
万头,尤其在浙江等经济发达省市,由于禁养减少的生猪数量已占到整个饲养量的50。2015—2016
年南方地区受环保政策影响,年产能缩减长达两年,调整效应已现,猪价“南北价差”
形成,价差长期持续在1.0~1.5
元/kg(图2),南方成为撬动猪价上涨的主要动力源。

2.2007-2015年间,养殖结构从“金字塔”型向“纺锤型”演变

受外部环境影响,生猪产能结构调整的进程有所减缓,因为只有已经获得许可的大型企业和不受三区划定管辖的小型养殖场户有可能新建和扩建养殖场,大部分大中型养殖企业只能等待明确的三区划定后才能进行下一步的投资新建计划。据调查,
2016
年在生猪产业实现超高盈利的同时,大多场户并未采取继续大幅扩张规模,而是倾向于小量投资用于猪场升级改造,特别是限养区面临拆迁风险的场户,大多开始配备沉淀与干湿分离等环保设施,
达到环保标准。温氏集团大力推广合作家庭农场智能化养猪,鼓励新进合作场(户)投资新建物联网智能养殖场,以全面提升效率和环保能力。

由于畜牧业协会统计的只是场户数及其比例,为了更好的反应存栏规模的变迁,我们在场户数的基础上,根据统计局每年公布的生猪出栏数量,对每个存栏结构中的平均存栏规模做了相对保守的假设,最后得出一个当前的国内生猪养殖的出栏结构。

2、能繁母猪存栏恢复缓慢,养殖结构持续优化

图片 1

根据博亚和讯跟踪监测,能繁母猪存栏在2013 年下半年进入下降通道,到2015
年5 月降至谷底, 随后存栏量逐步缓慢回升。到2015 年12
月能繁母猪存栏再次开始下调,2016 年4 月再次下降后稳中调整。2016
下半年能繁母猪平均存栏量4 177 万头, 存栏水平基本与2015
年下半年相当,仍处偏低水平。

从数据上看,2007-2015年,生猪出栏结构反映出以下几点变化:

2016
年养猪业虽适逢超高盈利期,但不同养殖规模能繁母猪存栏却因环保压力呈现极大差异。据调查,能繁母猪存栏30
头以下场(户)母猪存栏下降50 左右,能繁母猪存栏50~100
头场(户)基本保持稳定,能繁母猪存栏100 头以上的家庭农场存栏增幅在15
左右,大规模猪场能繁母猪存栏增幅30 左右。

01
散养户大量退出市场。年出栏49头及以下的散养户从8010.4万户下降到4406.59万户,降幅达45%。年出栏99头及以下的散养户出栏比例从占主导地位的52%下降到占比只有约23%。

从2016
年母猪补栏与淘汰量来看,母猪整体补栏量高于淘汰量,并呈现明显的月度差异。2016
上半年母猪补栏量远高于淘汰量,4—5
月,母猪补栏出现过热,并一度出现三元杂留种现象。三季度受环保、洪灾、猪价下行等影响,母猪补栏回归理性,
母猪淘汰量增加,环保措施虽然使部分地区母猪存栏下降,但在高价格的支撑下,多地反馈存在淘汰母猪再销售现象,地区性转移降低了母猪淘汰量。三元杂留种、头胎比重增加、洪灾等影响整体生产效率提升,在去产能的大背景下,效率指标的下降需要引起重视。

02
规模化养殖场占比迅速提高。以需要雇工的年均500头以上生猪出栏为基准,规模化养殖场的占比快速增加,场户数从122,788户增加到259,931,增长112%;出栏比例则从2007年的28%提高到56.13%。其中,增速最快的是年出栏5万头以上的超大型规模化养殖场,从2007年的50家增加到了2015年的261家,增长422%!

3、自由市场仔猪供应大减,价格高涨至历史新高

03
家庭养殖主体规模扩大。散养户占比的下降,除了退出以外,还有很大一部分是向专业化养殖户转化。同样是以家庭为基本生产单位,散养户数量快速下降,但专业化养殖户的数量不仅没有下降,反而有所提升。年出栏100-499头养殖户的数量从2007年的54.2万户增加到75.8万户,增长了40%。

2016 年仔猪供应由2015 年8 月—2016 年8
月期间能繁母猪存栏数量和配种情况所决定,这段时间能繁母猪存栏处于较低水平,造成仔猪供应不能满足市场需求,支撑仔猪价格攀升至历史新高。据博亚和讯统计测算,2016
年仔猪供应量7.43 亿头, 同比下降4.72,特别是2016
年上半年仔猪供应量同比降幅达9,5—6 月15 kg 仔猪达到千元,仔猪价格较2015
年底上涨幅度达80。2016
年下半年仔猪供应量稍有增加,价格有所下降但仍高于上年同期,全年仔猪均价42.5
元/kg,同比上涨53,创历史新高。2016 年出售1 头仔猪平均盈利400~500 元,
养1 头母猪净利润可达万元。

这些变化,用图形表示,就是养殖结构从此前的金字塔型结构逐步演变成纺锤型结构。

4、生猪出栏下降5.42,体重增长2.46,猪肉产量下降3.1

图片 2

根据博亚和讯测算,在2015 年下半年—2016 年上半年出生可供2016
年出栏的仔猪供应量为7.44 亿头, 环比减少10;2016
年生猪出栏量为6.44亿头,同比减少5.42;平均胴体重79.4
kg,同比上涨2.46,猪肉产量预计为5 109
万t,同比减少3.11,全球猪肉产量也会因此减产近1,全程死亡率15.96,同比下降0.74
个百分点。2016 年5— 6 月,受猪价猛涨驱动,散户、专业户、育肥场购买100 kg
左右的猪继续二次育肥到150 kg 左右出售,
从中赚取价差。推迟出栏是助推上半年价格暴涨创新高的又一诱因,夏季超大猪集中出栏也是6
月份以后价格骤降的原因之一。去除环保不达标和低效产能的进程还将持续,猪肉低安全度、低质量供过于求的状态已经翻转,质量合格、安全达标的猪肉供求紧平衡态势初具雏形。

图片 3

5、猪肉进口冲击达到新高峰,中国已成为世界最大猪肉进口国

基于当前的养殖结构,我们对养殖规模化趋势下养殖产业结构的变迁做过阐述。由于单个养殖企业对于生猪价格缺乏定价能力,只能被动接受市场价格,因此,在猪价的周期波动中,成本管理能力尤为重要。成本水平以及资源获取能力决定了未来的产业结构。基于不同存栏结构的成本及资源获取能力分析,国内目前养殖成本按养殖规模划分,呈现“两头低、中间高”的结构,即家庭农场及大型养殖集团的养殖成本低,而中等规模养殖场养殖成本高。

海关数据显示,2016 年1—11 月冷鲜冻猪肉进口150.6 万t,同比增长121;1—11
月猪杂碎进口135.9 万t,同比增85.1。1—11 月我国共出口鲜、冷冻猪肉4.36
万t,同比下降35,1—11 月中国累计出口活猪130 万头,同比下降9.0。自2015
年8 月以来,猪肉进口量连续14 个月超过猪杂碎量。2016
年进口肉类指定口岸密集获批启用,已达50
多个,基本覆盖各个省份。由此看来,进口增量与出口减量的趋势愈加明显。

3.家庭农场及大型养殖集团优势更明显

我国猪肉和猪肉副产品进口来源地主要是美国、欧盟和巴西。2013
年后,美国生猪生产逐步恢复,产量保持连年增长,出口动力增强,尤其是主要出口企业均已在生猪养殖中停用莱克多巴胺,以达到出口中国的标准;欧盟在被俄罗斯封关后,也已经把猪肉主要出口目标设定在亚洲,尤其是中国;
巴西国内猪肉并非主要消费肉类,可供出口的数量较多,且雷纳尔对美元不断贬值,客观上增强了巴西猪肉出口的优势。

01 家庭农场成本优势分析

在我国生猪产业进入深度调整阶段后,大量增长的猪肉及猪肉副产品进口,短期内对调节国内供应有积极作用,贸易企业获得了巨大的国内外价差和国内猪肉价格持续上涨的优势,获利可观。但长远看,在生猪产业供给侧结构改革没有达到实质目标前,市场红利被进口产品蚕食,使国内企业陷入不公平竞争的局面,应引起行业和政府的重视,并立即采取应对措施。按照目前的进口数量推算,预计全年猪肉及杂碎进口量将可能超过300
万t,2016 年中国猪肉进口量将超过日本,成为世界最大的猪肉进口国。

家庭农场相对于中等规模养殖场而言,其成本优势主要体现在:

6、高猪价、高成本、高盈利


固定资产折旧摊销成本低。越是规模化的猪场,越注重建立现代化的养殖设备和厂房。简单测算,一头母猪的固定资产投资额达到2万元,按10年摊销,如果一头母猪每年供给20头小猪,则一头肥猪成本中,折旧占到100元左右。但家庭农场而言,他们要么并不考虑折旧问题,要么设备和厂房均是以前建好的老设施,每年摊销的折旧较少。

2016 年上半年猪价不断上涨,6 月中旬突破21
元/kg,创历史新高,下半年受压栏影响,价格陡转向下,持续下行4 个月至16.3
元/kg 时止跌回升,全年生猪均价18.65 元/kg,同比上涨21.3; 2016
年饲料成本虽降低,但仔猪成本超高,因此外购养殖出栏总成本在10
月创历史新高达17 元/kg,
自繁自养成本优势较强,自繁出栏猪成本价控制在12.5 元/kg。

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